- 商家货号:T000780008
- ISBN:9787111537298
- 出版日期:2016-05-01
- 页码:
- 字数:0
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作者简介
里什 K.纳兰(Rishi K. Narang)华尔街顶级数量金融专家,资深对冲基金经理。目前是特勒西斯资本有限责任公司(Telesis Capital LLC)的主要合伙人,这家公司主要采用量化交易策略进行投资。此前,他是圣巴巴阿尔法策略(Santa Barbara Alpha Strategies)的总经理和投资组合经理。里什还曾与别人合作创建Tradeworx公司并担任总裁,这家公司在1999~2002年管理着量化对冲基金。自1996年开始,他就开始从事对冲基金事业,专注于量化交易策略。里什毕业于加利福尼亚大学伯克利分校,获得了经济学学士学位。
目录
推荐序
译者序
前 言
致 谢
第一部分 量化交易的世界
第1章 关注量化交易的原因/ 2
深度思考的益处/ 7
风险的正确度量和错误度量/ 9
遵守纪律/ 10
小结/ 11
第2章 量化交易简介/ 12
何为宽客/ 14
量化交易系统的典型结构/ 16
小结/ 19
第二部分 打开黑箱
第3章 阿尔法模型:宽客如何盈利/ 22
两类阿尔法模型:理论驱动型和数据驱动型/ 24
理论驱动型阿尔法模型/ 25
数据驱动型阿尔法模型/ 45
实施策略/ 49
混合型阿尔法模型/ 61
小结/ 67
第4章 风险模型/ 71
控制风险规模/ 73
限制风险种类/ 77
小结/ 82
第5章 交易成本模型/ 85
定义交易成本/ 86
交易成本模型的种类/ 91
小结/ 96
第6章 投资组合构建模型/ 98
基于规则的投资组合构建模型/ 99
投资组合最优化/ 104
投资组合构建模型的输出/ 120
宽客如何选择投资组合构建模型/ 121
小结/ 122
第7章 执行模型/ 124
订单执行算法/ 126
交易基础设施/ 138
小结/ 140
第8章 数据/ 142
数据的重要性/ 143
数据类型/ 145
数据来源/ 147
数据清洗/ 149
数据存储/ 155
小结/ 156
第9章 研究/ 158
研究蓝图:科学的方法/ 159
思想的产生/ 160
检验/ 163
小结/ 184
第三部分 量化投资策略实战指南
第10章 量化策略的风险内生性/ 188
模型风险/ 189
结构关系变化风险/ 194
外生冲击风险/ 198
蔓延风险和同质投资者风险/ 200
宽客如何监控风险/ 208
小结/ 210
第11章 对量化交易的批评/ 212
交易是一门艺术,不是科学/ 213
由于低估风险,宽客引起更多的市场波动性/ 214
宽客不能应对市场行情中的不寻常事件或快速的变化/ 220
宽客完全相同/ 222
长远来看,只有少数几个大型量化公司能够蓬勃发展/ 223
宽客在数据挖掘中存在错误/ 227
小结/ 230
第12章 评估宽客和量化交易策略/ 232
收集信息/ 233
评估量化交易策略/ 236
评估量化交易者/ 239
优势/ 242
评估宽客的诚信/ 246
宽客如何适应投资组合/ 248
小结/ 251
第四部分 高速及高频交易
第13章 高速及高频交易概要/ 254
第14章 高速交易/ 260
速度的重要性/ 261
延迟根源/ 270
小结/ 281
第15章 高频交易/ 284
契约型做市/ 284
非契约型做市/ 289
套利/ 291
快速的阿尔法策略/ 293
高频交易风险管理和投资组合构建/ 295
小结/ 297
第16章 关于高频交易的争论/ 299
高频交易创造不公平的竞争了吗/ 300
高频交易导致老鼠仓交易或市场操纵吗/ 304
高频交易导致更大的波动性或者结构不稳吗/ 311
高频交易缺乏社会价值吗/ 319
监管注意事项/ 320
小结/ 323
第17章 量化交易的展望/ 326
精彩导读
精彩书摘
里什用简单易读的语言对量化交易进行了全面概述。这本书清楚地对不同类型的策略进行分类,解释宽客如何和何时进行量化交易。最重要的是,他帮助人们消除了宽客都是完全一样的观点,展现了量化交易中技术类型和策略类型的多样性。对于想了解这个领域的人士而言,这是一本优秀的读物。
-沙克尔·艾哈迈德(Shakil Ahmed)
博士,花旗集团做市商全球负责人
看到里什,你怎么也不会想到这个人能将量化交易如此复杂的事情清晰而有效地表达出来,但是他做到了,而且做得很漂亮。即使你已经有了第1版,你也应该购买这一版。高速交易的新内容会让你觉得这样做是值得的,尤其在第16章,你将看到里什的智慧和斗志。
-盖伦·伯格哈特(Galen Burghardt),新际集团研究主任
如果投资者阅读了这本书,与量化经理的交流将会非常顺畅。如果经理阅读并理解了这本书的内容,更是如此。
-大卫·德默斯(David DeMers),SAC资本顾问公司投资组合经理
在新版本中,里什用清晰的语言、不用任何一个复杂的公式强调了近期金融危机中量化交易的角色。在第11章中,他描述了对量化交易的看法。里什毫不费力地带领我们进入量化交易世界,并使得量化交易极易被理解,因为他本人就是量化交易者。
-帕拉卡 N. 帕特尔(Pankaj N. Patel)
瑞士信贷集团股票量化研究全球负责人
此书献给我的儿子Solomon K. Narang,他对这个世界充满好奇,我希望他永远如此。
打开量化投资的黑箱(原书第2版)-[美]里什.纳兰(Ris...商品目录加载中......
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